¿Es Elon Musk un modelo a seguir cuando se trata de invertir?

¿Es Elon Musk un modelo a seguir cuando se trata de invertir?

El fabricante de automóviles Tesla lo hace, al igual que la empresa de software Microstrategy y algunas decenas de otras empresas: todas compraron Bitcoin. Pero, ¿tiene sentido invertir parte de tus reservas en criptomonedas?.

Imagina que tu competidor invierte 100 millones de euros de sus reservas en Bitcoin, digamos a razón de 40.000 euros. La empresa competidora está valorada en 3.000 millones de euros en el mercado de capitales, su empresa vale aproximadamente lo mismo. Supongamos que el valor de Bitcoin aumentó a un millón de euros en tres años. Entonces, el Bitcoin de su competidor valdría de repente 2.500 millones de euros y el valor de su empresa casi se habría duplicado. Ahora se está preparando para una adquisición hostil de su empresa, que podría pagar casi en su totalidad con el capital adicional.

Imagina que tu competidor invierte 100 millones de euros de sus reservas en Bitcoin, digamos a razón de 40.000 euros. La empresa competidora está valorada en 3.000 millones de euros en el mercado de capitales, su empresa vale aproximadamente lo mismo. Supongamos que el valor de Bitcoin aumentó a un millón de euros en tres años. Entonces, el Bitcoin de su competidor valdría de repente 2.500 millones de euros y el valor de su empresa casi se habría duplicado. Ahora se está preparando para una adquisición hostil de su empresa, que podría pagar casi en su totalidad con el capital adicional.

Presión para justificar a los miembros de la junta

Sin embargo, es probable que haya un debate cada vez mayor sobre si las empresas que invierten en Bitcoin no tienen una ventaja competitiva sobre las que no la tienen. Con su decisión de adquirir más de 90.000 Bitcoin, el CEO de Tesla, Elon Musk, puede haber creado presión para justificar en las salas de juntas, especialmente las de las empresas de tecnología, por qué NO invertir en Bitcoin. A menudo se argumenta que Bitcoin es la máxima protección contra la inflación. Sin embargo, hay instrumentos financieros mucho más específicos con bonos vinculados a la inflación. Sin embargo: es probable que la presión para justificar por qué no se compra Bitcoin se vuelva más fuerte para las empresas cuanto más suba el precio de Bitcoin.

Según el proveedor de información bitcointreasuries.org , 25 empresas poseen actualmente 177,958 Bitcoin con un valor actual de alrededor de 10 mil millones de dólares estadounidenses. Las estadísticas están dominadas por las empresas estadounidenses Microstrategy y Tesla, que juntas poseen casi el 80 por ciento de las acciones de Bitcoin mencionadas. La mayoría de las otras empresas tienen las palabras blockchain o digital en sus nombres, por lo que no se puede decir que Bitcoin haya alcanzado la amplitud del mundo empresarial como una cantidad financiera fija. Pero si uno o dos pesos pesados ​​dan el paso de Tesla y Microstrategy, las cosas podrían acelerarse.

Riesgo de grandes fluctuaciones de valor

Pero, ¿tiene sentido invertir parte de las finanzas de la empresa en la criptomoneda? Por supuesto, además de efectivo, acciones, bonos y oro, también puede mantener algo de Bitcoin en reserva. Sin embargo, si Bitcoin comienza a dominar la cartera debido a los aumentos de precios, toda empresa cautelosa debe reasignar para evitar un riesgo de concentración, ya que esto puede conducir a altas fluctuaciones en el valor de la propia empresa en vista de la volatilidad habitual de Bitcoin.

Si, por ejemplo, una empresa alemana de ingeniería mecánica construye una posición de Bitcoin más grande sin ajustarla con el tiempo en caso de un aumento del precio de Bitcoin, la pregunta sobre el verdadero modelo de negocio de la empresa surgiría rápidamente: ¿Las máquinas todavía se producen principalmente aquí o se están produciendo? se refieren a? un administrador de activos que gestiona activos de riesgo? Es probable que muchos accionistas presionen para que el exceso de capital se utilice para el propósito real de la empresa o para distribuirlo.

Las criptomonedas más importantes del mundo

Bitcoin
Bitcoin es, con mucho, la moneda digital más antigua y conocida. Con actualmente alrededor del 60 por ciento, también tiene la mayor participación de mercado entre las alrededor de 7,000 monedas criptográficas actualmente. Bitcoin fue creado en el momento de la crisis financiera en 2008. Su inventor solo es conocido por un alias hasta el día de hoy. Las características más importantes de Bitcoin son su organización descentralizada y el uso de la tecnología de base de datos «blockchain» . Ambos juntos garantizan un alto grado de anonimato para los usuarios de Bitcoin: los pagos en Bitcoin son prácticamente imposibles de rastrear.

Éter

Atar

Libra

Yuan digital

Falsa seguridad

Y hay otro punto que habla en contra de involucrarse en Bitcoin a gran escala: la falta de liquidez de la criptomoneda y su alta volatilidad asociada. Una empresa mantiene reservas para poder aprovecharlas en caso de imprevistos. Si se producen pérdidas inesperadas, por ejemplo, se debe utilizar capital social. Tal transacción por sí sola tendría el potencial, dependiendo del alcance, de presionar el precio de Bitcoin. También es posible que otras empresas también liquiden sus acciones de Bitcoin en el curso de una recesión económica, el precio se vería sometido a una mayor presión y los ingresos reales serían entonces significativamente inferiores a los esperados. La empresa y los accionistas se habrían arrullado entonces con la falsa seguridad de un cómodo colchón de capital.

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